ダウ理論
ダウりろん
ダウ理論は、相場のトレンドを高値と安値の切り上げ・切り下げで定義する古典的な分析理論です。「トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する」などの原則があり、現代のテクニカル分析の土台となっています。
ダウ理論とは何か
ダウ理論は、19世紀末にチャールズ・ダウが提唱した、相場の値動きを読み解くための古典的な分析理論です。現代のテクニカル分析の土台になっており、移動平均線やトレンドラインといった多くの手法も、根底にはダウ理論の考え方があります。
ダウ理論には6つの基本原則がありますが、トレードで特に重要なのが「トレンドの定義」と「トレンドは転換シグナルが出るまで継続する」という2点です。相場の方向を客観的なルールでとらえられるため、感覚に頼らない判断の支えになります。
ダウ理論はもともと株価指数を対象に作られたものですが、その考え方はFXを含むあらゆる市場に応用できるとされ、世界中のトレーダーに使われています。
高値・安値でトレンドを定義する
ダウ理論では、トレンドを「高値と安値の切り上げ・切り下げ」で機械的に定義します。
- 上昇トレンド … 高値が前の高値を上回り、安値も前の安値を上回る(高値・安値ともに切り上げ)
- 下降トレンド … 高値が前の高値を下回り、安値も前の安値を下回る(高値・安値ともに切り下げ)
この定義のいいところは、「なんとなく上がっていそう」という曖昧な感覚を、チャート上の事実で確認できる点です。上昇トレンドなら押し目買い、下降トレンドなら戻り売りというトレンド相場の基本戦略も、この定義があってこそ自信を持って取れます。
逆に、高値・安値がきれいに切り上がっていない相場はレンジ相場の可能性が高く、トレンドフォローは機能しにくくなります。
トレンド転換の見極めと注意点
ダウ理論では「トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する」とされます。上昇トレンドが終わったと判断できるのは、直近の押し安値を下回って高値・安値の切り上げが崩れたときです。それまでは一時的な押し目・戻り目であり、トレンド継続とみなします。
ただし注意点もあります。
- どの高値・安値を基準にするかは人によって解釈が分かれ、見る時間足でも結論が変わります
- 転換を確認してからの判断になるため、天井や底でのエントリーには向きません
- 「ブレイクアウトしたと見せかけて戻る」だましもあるため、過信は禁物です
ダウ理論はあくまで相場の大きな流れを読む枠組みです。移動平均線やサポート・レジスタンスなど他の根拠と組み合わせ、リスク管理を前提に使うことが大切です。
よくある質問
ダウ理論は初心者でも使えますか?
使えます。高値と安値の切り上げ・切り下げを見るだけなので、特別な指標がなくても判断できます。まずは日足や1時間足など大きめの時間足で、今が上昇・下降・レンジのどれかを見分ける練習から始めるとよいでしょう。
ダウ理論だけでトレードしてよいですか?
ダウ理論は相場の方向をとらえる枠組みですが、エントリーや損切りの細かいタイミングまでは示しません。移動平均線やサポート・レジスタンスなど他の根拠と組み合わせ、損切り位置を決めたうえで取引することをおすすめします。だましもあるため過信は禁物です。